Sandvik misses Q2 core profit forecast, but orders improve
Adds CEO comments 6 and 7, analyst comment in paragraph 11, details
By Jesus Calero and Elviira Luoma
July 19 (Reuters) -Swedish metal-cutting and mining equipment maker Sandvik SAND.ST reported a bigger-than-expected drop in second-quarter core profit on Friday, citing reduced demand from infrastructure clients.
Its shares crept higher, however, after it said it received more orders in the quarter, driven by strong software growth and demand in its Mining and Rock Solutions divisions.
Sandvik - among the first Nordic industrial firms to report quarterly results - is considered a reliable indicator of demand given its broad customer base.
Second-quarter orders grew by 2% to 32.35 billion Swedish crowns ($3.04 billion), and sales declined 3% to 31.42 billion.
In a statement, it said demand had been depressed by low activity in Europe, while the signals from North America were mixed and conditions in India were positive.
In an interview with journalists, Sandvik CEO Stefan Widing also highlighted the company's growth in China.
He attributed it to automotive and general engineering sectors, but also told Reuters lower steel prices in China had weighed on prices for some of its materials for the mining industry.
Its operating profit before amortisation and items affecting comparability fell 7% to 6.15 billion Swedish crowns, missing a mean forecast of 6.26 billion crowns in an LSEG poll of analysts.
Items affecting comparability, mainly restructuring costs, totalled a negative 131 million crowns, it said.
J.P. Morgan analysts said in a note Sandvik's performance was largely in line with expectations, featuring a slight order beat and promising progress on ramping in Mining and Rock solution sales.
Peers Swiss ABB ABBN.S and Finnish Wartsila WRT1V.HE this week reported respectively a shortfall in Q2 revenues and an uptick in orders.
($1 = 10.6575 Swedish crowns)
Reporting by Jesus Calero and Elviira Luoma in Gdansk; editing by Milla Nissi and Barbara Lewis
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
