Saks owner to buy luxury retailer Neiman Marcus in $2.65-billion deal
Recasts paragraph 1 and adds background on companies and deal in paragraphs 4, 6, 8, 10-12
July 4 (Reuters) -Saks Fifth Avenue parent HBC will acquire department-store chain Neiman Marcus in a $2.65-billion deal, the companies said on Thursday, giving them stronger negotiating power with vendors and greater ability to control costs.
The deal comes with luxury retailers battling slowing demand as high interest rates and inflation force customers to crimp budgets, following a luxury retail boom after the pandemic.
HBC said it will establish Saks Global, a combined entity of Saks Fifth Avenue, Neiman Marcus and other luxury retail and real estate assets.
Neiman filed for bankruptcy protection in 2020 after the pandemic forced the closing of Neiman and other stores across the United States, crushing the company's revenues.
Neiman Marcus is known for selling designer dresses, shoes, handbags and other luxury products, catering to wealthy customers.
Reuters had reported on Wednesday that HBC agreed to buy Neiman Marcus.
Marc Metrick, CEO of the e-commerce Saks business, will run the combined company.
Saks Global as a combined entity will compete with Nordstrom, Bloomingdale's and Macy's, which is reportedly in talks to sell itself to Arkhouse Management and Brigade Capital Management for about $6.9 billion.
HBC and Neiman said online retailer Amazon.com AMZN.O and customer relationship management software provider Salesforce CRM.N will also be investors in Saks Global, providing technology, logistics and assistance with the integration of artificial intelligence.
Existing HBC investor Rhone Capital, a private-equity firm, will be the lead investor in Saks Global.
HBC is financing the deal with funds raised from new and existing shareholders and debt. Private-equity firm Apollo Global Management APO.N is providing $1.15 billion in debt financing.
The Saks owner has also secured $2 billion in debt financing from a syndicate of Wall Street banks.
JPMorgan and Lazard served as the financial advisers to Neiman Marcus Group in the deal.
Reporting by Arasu Kannagi Basil and Akash Sriram in Bengaluru; Editing by Paul Simao and Rod Nickel
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
