S.Africa's Woolworths shares tumble 7% as retailer flags over 20% drop in FY profit
Adds share price and details on costs in paragraphs 1-2
May 30 (Reuters) -South African retailer Woolworths WHLJ.J said it expected annual earnings to be more than 20% lower than the prior year, as consumers cut down on discretionary spending, sending its shares to their lowest level in nearly two years on Thursday.
At 1523 GMT, shares in the upmarket food, fashion and beauty products retailer were down 7.25% at 55.74 rand, a level last hit in August 2022.
Retailers such as Woolworths have been grappling with challenging trading conditions at a time cash-strapped customers are reining in spending amid high interest rates and living costs.
Woolworths, which also operates in Australia, said trading conditions in the second half to date have been tougher than expected for its apparel businesses, "with further deterioration in footfall and discretionary spend in both geographies".
Woolworths said whilst costs remained well controlled across the group, "the impact of a weaker top-line environment is resulting in continued negative operational leverage in our apparel businesses".
Operating leverage is a measure of how revenue growth translates into growth in profit after deducting operating expenses.
Woolworths said its Country Road Group business in Australia was being further impacted by inflated import costs due to a weaker currency, coupled with higher fixed costs.
The company, however, said its food business continued to prove its resilience, with strong trade and market share gains.
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru and Nqobile Dludla in Johannesburg; Editing by Nivedita Bhattacharjee, Rashmi Aich and Emelia Sithole-Matarise
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
