Rupee to see only slight relief after US inflation data cements Fed rate cut
By Nimesh Vora
MUMBAI, July 12 (Reuters) -The Indian rupee is expected to see only marginal relief on Friday after a soft U.S. inflation print made it highly likely that the Federal Reserve will opt for an interest rate cutin September.
Non-deliverable forwards indicate therupee INR=IN will open at 83.54-83.55 to the U.S. dollar, slightly higher than83.56 in the previous session.
It is "hardly surprising" that more "good data" on U.S. inflation is bringing only a bit of relief for the rupee, a currency trader at a bank said.
"That is the nature of things now, in that we have become broadly indifferent to what thedollar does overall. The only time range breakouts happen is when there is a big flow and Reserve Bank of India (RBI)decides to allow it."
The RBI has been holding therupee in a narrow range via regular interventions, making it among the least volatile emerging market currencies.
FED RATE CUT ODDS CLIMB
Elevatedodds of a Fed rate cut inSeptember rose furtherfollowing an unexpected decline in U.S. inflation. The U.S. consumer price index (CPI)dipped 0.1% last month against expectations that it wouldrise 0.1%.
In the 12 months through June, the CPI rose 3% compared to 3.3% in May.
U.S. Treasury yields and the dollar index =USD dropped following the report.
The U.S. inflation data has firmed up rate cut expectations, ANZ Bank said in a note.
The odds of a Fed rate cutat the September meeting are now at nearly 90%, per theCME FedWatch Tool.
"The US CPI number for June was better than May’s (lower). US CPI has settled down to rate-cut territory," ING Bank said in a note.
KEY INDICATORS: ** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.6; onshore one-month forward premium at 7.25 paise
** Dollar index =USD at 104.5 ** Brent crude futures LCOc1 up 0.4% at $85.8 per barrel ** Ten-year U.S. note yield at 4.23%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $261.6 million worth of Indian shares on July 10
** NSDL data shows foreign investors bought a net $77.7 million worth of Indian bonds on July 10
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Sonia Cheema
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
