Rupee nudges up on lower US bond yields, forward premiums rise
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, July 4 (Reuters) -The Indian rupee ended slightly stronger on Thursday, tracking firmer Asian peers amid a decline in U.S. bond yields, although gains were curbed by local dollar demand.
The rupee INR=IN closed at 83.4925 against the U.S. dollar, slightly higher than its close at 83.53 in the previous session.
The dollar index =USDwas at 105.2, while most Asian currencies rose with the Chinese yuan up about 0.1% and the Japanese yen nearly 0.3% higher.
Pressure on the yen and yuan had kept Asian currencies on the defensive over recent trading sessions but soft U.S. economic data on Wednesday helped ease the depreciation pressure.
Elevated demand to buy dollars at the Reserve Bank of India's daily reference rate, called the "daily fix", slightly weakened the rupee earlier in the session, traders said.
The rupee ticked up after demand eased later in the session, with mild dollar sales from foreign banks also helping the currency, a foreign exchange trader at a state-run bank said.
Meanwhile, dollar-rupee forward premiums INRANPRM1Y=RR rose with the 1-year implied yield up 2 basis points at 1.64% aided by a decline in U.S. bond yields.
The 10-year U.S. Treasury yield fell 9 basis points on Wednesday after data signalled that the economy is cooling, which helped push the odds of a September interest rate cut above 70%, according to CME's FedWatch tool. U.S. markets are shut on Thursday due to the Independence Day holiday.
The U.S. non-farm payrolls report, due Friday, is the next closely watched data point for cues on the Fed's policy rates trajectory.
"As many indicators point at a weakening of U.S. labour markets, we continue to see three rate cuts this year in our baseline view as opposed to just the two priced in by markets," ING Bank said in a note.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Eileen Soreng
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
