Rupee hits record low on month-end dollar demand; RBI helps cap losses
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, July 29 (Reuters) -The Indian rupee fell to a record low on Monday, pressured by month-end corporate dollar demand, although likely intervention from the Reserve Bank of India helped avert further losses.
The rupee INR=IN closed at 83.7275 against the U.S. dollar, unchanged from its close on Friday, after hitting an all-time low of 83.74 earlier in the session.
Factors such as outflows from local equities, volatility in the Chinese yuan and tepid risk appetite have contributed to weakness in the rupee in recent sessions. The currency has hit all-time lows in five out of the last six trading sessions.
The dollar index =USD was up slightly at 104.5 while most Asian currencies gained between 0.1% and 0.8%.
The RBI likely sold dollars via state-run banks, in order to cap weakness in the rupee, traders said.
While the central bank has been intervening to support the rupee, the dollar sales have been "passive," suggesting that it wants depreciation to occur gradually instead of pushing the currency higher, a foreign exchange salesperson at a private bank said.
Meanwhile, dollar-rupee forward premiums jumped, with the 1-year implied yield up 5 basis points (bps) at 1.83%, its highest level since February, aided by the decline in U.S. bond yields.
The 1-year U.S. Treasury yield was little changed at 4.81% in Asia trading, after falling 4 basis points on Friday in light of data that signalled inflationary pressures in the U.S. are moderating.
Policy decisions from the U.S. Federal Reserve, the Bank of England and Bank of Japan are in focus this week.
The Fed is expected to keep rates unchanged on Wednesday, but investors will pay attention to remarks from Chair Jerome Powell for cues on the future path of policy rates.
"We have a bearish bias on (the dollar index) this week, and wouldn’t be surprised to see a move below 104.0," ING Bank said in a note.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Varun H K
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
