Rupee helped by expected inflows, sapped by weak risk appetite
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 29 (Reuters) -The Indian rupee is likely to open slightly higher on Thursday, boosted by equity inflows and after yet again managing to avoid hitting a record low in the previous session.
The one-month non-deliverable forward indicated the rupee INR=IN will open at 83.92-83.94 to the U.S. dollar, compared with its close of 83.9525 in the previous session.
The local currency had inched down to 83.9675 on Wednesday but managed to avoid breaching its all-time low of 83.9725 mainly due to public sector banks' dollar sales.
"Based on the past, the odds are that (these sales) were for the RBI (central bank)," a currency trader at a bank said.
"I think that we will not see 84 for this week at least. You have decent inflows coming through."
India's increased weightage in MSCI's emerging market index, which comes into effect on Friday, is expected to lead to inflows of up to $3 billion, per Nuvama Alternative and Quantitative Research.
Usually, most of the inflows are on the day of the change, traders said.
WEAK RISK APPETITE, DOLLAR RECOVERY
Asian shares declined alongside U.S. equity futures as Nvidia's shares slumped in after-hours trading following its results.
The dollar index =USD has seen a bit of a recovery from Federal Reserve Chair Jerome Powell's dovish comments.
The focus now turns to U.S. weekly jobless claims due later in the day, which gains importance considering Powell raised concerns over the health of the labour market.
"Powell affirmed the Fed does not seek or welcome further weakness in the labour market. That suggests the state of the labour market will set the pace and timing of rate cuts," ANZ Bank said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.99; onshore one-month forward premium at 7 paisa
** Dollar index =USD down at 100.95
** Brent crude futures LCOc1 up 0.2% at $78.8 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.83%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $571.2 million worth of Indian shares on Aug. 27
** NSDL data shows foreign investors bought a net $84.1 million worth of Indian bonds on Aug. 27
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
