Rupee expected to remain steady ahead of Fed decision
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Sept 17 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open nearly flat on Tuesday, with traders expecting the currency to see largely rangebound price action ahead of U.S. Federal Reserve's policy decision this week.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 83.87-83.88 to the U.S. dollar, little changed from its Monday's close of 83.8875.
While Asian currencies have been lifted by heightened odds of a deeper rate cut by the Fed on Wednesday, the rupee has diverged from its peers, pinned down by persistent dollar demand from local importers and likely absorption of inflows by the Reserve Bank of India, traders said.
State-run banks have been "present on bid (on USD/INR) around 83.85 levels", a trader at a foreign bank said.
The dollar bids could be related to client flows but the continued rise in Reserve Bank of India's foreign exchange reserves also signals that the central bank has been absorbing dollars, the trader added.
India's foreign exchange reserves rose to a record high of $689.2 billion as of Sept. 6, according to central bank data.
The dollar index was at 100.6 after declining 0.4% on Monday, as chances of a 50-basis point Fed rate cut rose to 67%, up from 50% on Friday, according to CME's FedWatch tool.
U.S. bond yields were lower, while most Asian currencies rose with the Korean won up 0.8% and leading gains.
"The U.S. retail sales numbers out later today will likely be significant, and may perhaps help to settle the ongoing debate about whether the Fed may do 25 bps or 50 bps cut," MUFG Bank said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.97; onshore one-month forward premium at 10.50 paisa
** Dollar index =USD at 100.67
** Brent crude futures LCOc1 up 0.3% at $73 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.62%
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Rashmi Aich
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
