Rupee dips; forward premiums rise amid near certainty on Fed rate cuts
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 22 (Reuters) -The Indian rupee was marginally weaker on Thursday amid a pause in the rally in Asian peers, while forward premiums rose after Federal Reserve minutes and downward revisions to U.S. payrolls made it almost
The rupee was quoted at 83.9425 to the U.S. dollar at 10.36 a.m. IST, down from 83.9225 in the previous session. The rupee, expect for the respite the last few days, has been broadly struggling, which analysts say is largely due to importers.
The "relentless dollar demand from importers" is placing rupee under "significant pressure", Amit Pabari, managing director at fx advisory firm CR Forex.
Foreign outflows from Indian equities are compounding the rupee's woes, he said.
Overseas investors have taken out more than $2 billion from Indian equities this month so far, per NSDL data. This is a change from the nearly $4 billion of inflows in July.
FED MINUTES REINFORCE RATE CUTS
The Fed appeared well on track to cut interest rates at its September meeting after a "vast majority" of officials indicated that in the minutes of its July 30-31 meeting.
The downward revisions to U.S. payrolls added to the confidence that the Fed will cut rates at the September meeting and twice more this year. There was a slight increase in odds that the Fed may opt for larger 50 bps rate cut at next month's meeting.
Asian currencies were mostly weaker on the day despite this, probably taking a breather following the recent rally, traders said.
The dollar/rupee forward premiums rose in response to the Fed cuts. The 1-year implied yield climbed to the highest since May 2023 and is now up 25 bps this month.
Reporting by Nimesh Vora
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
