Roku's quarterly revenue beats estimates on ad strength
Adds analyst comments in paragraph 6, details from letter in paragraph 4, 9
By Akash Sriram and Harshita Mary Varghese
Aug 1 (Reuters) -Roku ROKU.O beat Wall Street estimates for second-quarter revenue and posted smaller-than-expected loss on Thursday, benefiting from strong ad sales and the ongoing shift from cable TV to streaming platforms.
Shares of the firm rose 5.2% in trading after the bell.
The company, which makes streaming devices and owns a complimentary, ad-supported channel, has experienced a surge in viewership as industry titans such as Netflix NFLX.O raise subscription fees while high interest rates squeeze consumer wallets.
"The Roku home screen reaches U.S. households with more than 120 million people every day. This massive reach is highly valued by advertisers," Roku said in a letter to shareholders.
The ongoing migration from traditional cable packages to subscription-based streaming services has also helped the company, alongside the burgeoning popularity of third-party streaming channels such as Peacock, Disney+, and HBO Max, all accessible through Roku's platform.
"Roku will continue to benefit from streaming subscriber growth through its platform. Our experts estimate that Roku gets a 20%-40% cut of subscription fees from streamers," said Jamie Lumley, analyst at Third Bridge.
Its platform revenue, the biggest contributor to income, grew about 11% to $824.3 million in the quarter ended June 30.
That helped the company post a 14% rise in net revenue to $968.2 million, beating analysts' average estimate of $937.9 million, according to LSEG data.
Revenue generated from distributing and promoting streaming services on Roku's platform grew faster than overall platform revenue primarily due to price increases for subscription-based apps, the company said.
The company posted a loss of 24 cents per share, compared with expectations for a loss of 43 cents.
Roku ended the second quarter with 83.6 million "streaming households", or active accounts, a net increase of 2 million from the previous quarter.
It expects revenue of $1.01 billion for the third quarter, in line with expectations.
Operating expenses for the second quarter fell about 2% to $495.9 million.
Reporting by Akash Sriram and Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
