Rentokil's shares soar on report of ex-BT chief looking to buy firm
Adds analyst comment in paragraph 3 and 7, stock milestones in paragraphs 4-5
July 22 (Reuters) -Rentokil Initial's RTO.L shares soared 12% on Monday after a media report said that former BT Group BT.L boss Philip Jansen was working on a private equity-backed takeover bid for the British pest control firm.
Jansen, who stepped down as BT's chief executive earlier this year, is in talks with private equity firms over a plan that would see him appointed as executive chairman of Rentokil, the Sunday Times reported over the weekend.
Rentokil, which is set to report first-half results on Thursday, declined to comment in response to Reuters' queries.
"We believe some of the approach that Philip Jansen had to leading BT could be applicable to Rentokil, such as investments in the business and focus on efficiency," JPMorgan analysts said in a note.
Rentokil's stock hit its highest level since Oct. 19, when it tumbled more than 18% after the company flagged soft demand in North America, its largest market.
Its FTSE 100-listed shares have lost nearly a third of their value from an all-time high in June last year.
Last month, activist investor Nelson Peltz's Trian Fund accumulated a significant stake in the company, making the New York-based hedge fund one of the top 10 shareholders in Rentokil.
"Whilst this press report is unsubstantiated, we think it (and the Trian stake) could help to provide a floor to the shares and to squeeze out any shorts," analysts at RBC Capital Markets said in a note.
Reporting by Yadarisa Shabong and Prerna Bedi in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
