Regions Financial's quarterly profit falls on lower interest income
July 19 (Reuters) -Regions Financial RF.N reported a 14% fall in its second-quarter profit on Friday, as the lender earned less from customers' interest payments.
Some customers have been avoiding taking on debt as the U.S. Federal Reserve has continued to keep interest rates high to curb inflationary pressures.
Regions' net interest income (NII) — the difference between what a bank earns on loans and pays out on deposits — fell 14% to $1.2 billion in the quarter ended June 30.
The lender said third-quarter NII would be flat to up 2% compared to the second quarter. Regions kept its FY24 NII forecast intact and said it expects the income from interests to "modestly increase" over the second half of 2024.
Regions' also said it sees commercial real estate-multifamily portfolio stress to be temporary in nature unless faced with economic recession or a significant increase in long-term interest rates.
High rates and problems related to CRE loans at regional lender New York Community Bancorp NYCB.N earlier this year, and more recently at First Foundation FFWM.N, have put the spotlight on default risks, forcing lenders to set aside more in rainy day funds.
Regions' provision for credit losses, however, came in at $102 million in the quarter, down from $118 million a year ago.
It posted profit of $477 million, or 52 cents per share, in the second quarter, compared with $556 million, or 59 cents per share, a year earlier.
Shares of the company were down 1.1% before the bell. The stock has fallen nearly 5% in the three months ended June, compared with a little over 2% rise in the S&P 500 Financial index .SPSY during the same period.
Reporting by Pritam Biswas in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
