Puma narrows FY profit outlook on high freight costs, muted China
Updates share move and adds comments from media call, analyst throughout
By Linda Pasquini and Isabel Demetz
Aug 7 (Reuters) -German sportswear maker Puma PUMG.DE on Wednesday narrowed its outlook for full-year core profit, sending its shares briefly to 2018 lows,citing higher freight costs, currency headwinds, and continued muted consumer sentiment in China.
Puma, which has launched new marketing initiatives to compete better with bigger rivals like AdidasADSGn.DE and Nike NKE.N, as well as rising brands, has been grappling with negative currency effects amid weaker consumer demand.
It now expects operating profit (EBIT) to come in a range of 620million to 670million euros ($676-$731 million) compared to between 620 million and 700million euros previously.
"Freight market has become more challenging than anticipated at the beginning of the year, resulting in higher costs for the second half," CEO Arne Freundt said on a media call.
He said capacity constraints due to the Red Sea crisis added to high-season surcharges and new freight contracts.
Puma's shares sank 12% to 36.37 euros at 0931 GMT, after briefly hitting their lowest in six years earlier in the morning.
For the second quarter, Puma reported currency-adjusted sales rose 2.1% to 2.12 billion euros.
However, in the Europe/Middle East and Africa region, currency-adjusted sales dropped by 4.3% as a return to growth in Europe was offset by a decline Eastern Europe, the Middle East, and Africa after a strong quarter in the previous year.
"These results provide context for Adidas' results and demonstrate just how strong Adidas' current momentum is," analysts at J.P. Morgan wrote in a note, noting that Puma's comments on softness in Europe and uncertainty in China compare to growth in most regions and a better performance in footwear at its German rival.
Greater China grew 7.6% on the year driven by online sales, despite overall weaker consumer spending, Puma said.
It expected sentiment in the region to remain muted for the year.
($1 = 0.9168 euros)
Reporting by Linda Pasquini and Isabel Demetz; editing by David Evans and Sharon Singleton
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
