Poland's BNP Paribas BP Q2 profit jumps 36% on provisions, deferred tax
GDANSK, Aug 13 (Reuters) -Poland's BNP Paribas BP BNP1.WA posted a bigger than expected 36% jump in second-quarter net profit on Tuesday, supported by a one-off positive impact from deferred tax, and lower legal provisions related to Swiss franc mortgages.
BY THE NUMBERS
Net profit at Polish unit of BNP Paribas BNPP.PA totalled 623 million zlotys ($158.4 million) with steady net interest income of 1.22 billion zlotys. Net fee and commission earnings fell 7% on the year to stand at more than 287 million zlotys.
Legal provisions for Swiss franc denominated mortgages almost halved to about 190 million zlotys.
The gross loan book was 88.58 billion zlotys, down 1.4% year-on-year.
WHY IT'S IMPORTANT
Rulings in favour of those who took out mortgages denominated in Swiss francs have cost Poland's banks more than 80 billion zlotys since 2021, exceeding the sector's net profit over the same period by more than 25 billion zlotys.
Courts are still handling tens of thousands of Swiss franc loan cases with the government working on a standardised settlement format.
Polish Bank Association data shows that without resolution the issue could persist in dampening the sector's profit for another 12 to 15 years.
CONTEXT
A strengthening Swiss franc and higher interest rates led to unexpectedly high repayments for hundreds of thousands of Poles who had taken Swiss franc mortgages at a time of low interest rates in the 2000s and early 2010s.
Many of these borrowers, backed by the Poland's anti-monopoly office and later EU courts, initiated legal actions against the banks.
($1 = 3.9332 zlotys)
Reporting by Mateusz Rabiega;
Editing by Kirsten Donovan
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
