Phillips 66 to cease operations at Los Angeles-area refinery
Corrects paragraph 3 to say Newsom signed the bill on Monday, not Tuesday
Oct 16 (Reuters) -Phillips 66 PSX.N said on Wednesday it plans to stop operations at its Los Angeles-area refinery in the fourth quarter of 2025 and will work with the state of California to supply fuel markets and meet consumer demand.
The stoppage will affect the 600 employees and 300 contractors who operate the refinery.
The exit follows California Governor Gavin Newsom's signing of a bill on Monday requiring oil refiners to maintain a minimum fuel inventory and authorized the state's Energy Commission to ensure refiners plan for resupply during maintenance outages to prevent supply shortages.
"With the long-term sustainability of our Los Angeles Refinery uncertain and affected by market dynamics," the company is working with land development firms to evaluate the future use of its properties near the Port of Los Angeles, said CEO Mark Lashier.
The exit will leave a big hole in California's motor fuel supply. The Los Angeles refinery produces 85,000 barrels per day of gasoline and another 65,000 barrels per day of diesel and jet fuel, according to Phillips 66.
The company will supply gasoline from sources inside and outside its refining network as well as renewable diesel and sustainable aviation fuels from its Rodeo Renewable Energy Complex in the San Francisco Bay area.
California, the most populated state in the United States, consistently experiences some of the nation's highest average gas prices, leading to a complex and often tense relationship between the state and oil companies.
The Gold Coast state has set ambitious goals to boost electric vehicle adoption and is uniquely authorized by the federal environmental agency to create its own vehicle emissions regulations
In February, the two largest U.S. oil producers Exxon Mobil XOM.N and Chevron CVX.N disclosed combined impairment charges of over $5 billion of their California assets.
Reporting by Juby Babu in Mexico City; Editing by Tasim Zahid and Alan Barona
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
