OC Oerlikon expects to be ready for division split in 2025
Adds share move in paragraph 5, adds analyst comments in paragraphs 8-9
By Chiara Holzhaeuser and Louis van Boxel-Woolf
May 7 (Reuters) -Swiss fibre and metal coatings maker OC Oerlikon OERL.S expects to be ready to split off its polymer processing division by the beginning of 2025, CFO Philip Mueller said on Tuesday.
He was speaking after the company reported higher than consensus estimates for first-quarter earnings, sending its shares up 12.7% by 1143 GMT.
"Internally we will be ready for a separation by at the latest on January 1, 2025," Mueller said on an earnings call, referring to operations such as IT and HR.
The final form of the split, whether it be a divestment, spin-off or IPO would likely be announced later, he added, saying the process should take 12-36 months.
OC Oerlikon, which makes glossy coatings for precious metals, said in February it would focus exclusively on metal coatings.
The group reported 642 million Swiss francs ($707.83 million) in new orders for the first quarter on Tuesday, beating a company-compiled consensus of 572 million by 12%. Order intake in OC Oerlikon's polymer processing business came in 27% ahead of consensus estimates.
A revival of small- and mid-sized orders as well as government support in China boosted orders at the division, Mueller said on the call. However, shipping delays in the Red Sea and postponed customer investments impacted sales negatively.
"Oerlikon reported a strong set of 1Q 24 numbers, with all lines beating market expectations," Michael Roost, an analyst at Baader Helvea said in a note.
The rise in new orders quarter-on-quarter in the polymer processing business shows that "the absolute declines appear to have now definitively come to an end", Roost said.
The company's core operating profit (EBITDA) in the first quarter was down 28.8% against the same period last year, but beat analysts' expectations by 9%. The CFO attributed the consensus beat to strict cost management as well as price adjustments.
OC Oerlikon confirmed its 2024 guidance.
($1 = 0.9070 Swiss francs)
Reporting by Chiara Holzhaeuser and Louis van Boxel-Woolf; Editing by Savio D'Souza, Rashmi Aich and Susan Fenton
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
