Northrop Grumman lifts 2024 earnings forecast on weapons demand
By Pratyush Thakur and Mike Stone
July 25 (Reuters) -U.S. defense company Northrop Grumman NOC.N raised its forecast for full-year revenue and profit on Thursday, amid increased global defense spending and a strong backlog.
The ongoing war in Ukraine has fueled a strong demand for U.S. weaponry in Europe, with nations actively engaged in negotiations and striking deals to acquire arms and looking to speed up ongoing contracts.
Northrop now expects annual sales of to reach up to $41.4 billion, up from its previous forecast of $40.8 billion to $41.2 billion. It sees adjusted profit per share between $24.90 and $25.30, up from an earlier $24.45 to $24.85 per share.
The U.S. Congress' recent approval for $95 billion additional funding, which includes aid for replenishing U.S. stockpiles in Ukraine and Israel has benefited Northrop.
Other major defense contractors, such as Lockheed Martin LMT.N, RTX RTX.N, and General Dynamics GD.N are also benefiting from the new funds.
Northrop is facing cost challenges on some of its fixed-price contracts due to inflation, strained supply chains, and labor shortages.
The B-21 Raider program is expected to incur losses on initial production contracts through 2030.
Additionally, the Northrop-managed Sentinel program, aimed at replacing the aging intercontinental ballistic missile system, has significantly exceeded its initial budget.
The company posted earnings per share of $6.36 for the second quarter ended June 30, up from $5.34 per share a year earlier. Sales rose 7% to $10.22 billion.
Profits in Northrop's Defense Systems segment jumped by 23%, on high demand for ammunition and rocket motors used in guided multiple-launch rocket systems, which are critical in the Ukraine conflict.
Northrop and L3Harris are the only companies that supply these sought-after rocket motors.
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
