North Face owner VF Corp misses quarterly revenue estimates, posts loss as demand sags
May 22 (Reuters) -VF Corp VFC.N posted a fourth-quarter loss and reported revenue below analysts' estimates on Wednesday as sales declined across its brands, reflecting choppy demand for its apparel and footwear amid strained consumer spending.
Shares of the North Face owner, which have declined 34.5% so far this year, were down nearly 8% in extended trading.
The Denver-based apparel retailer also named Spotify's SPOT.N former CFO Paul Vogel as its new finance chief, effective July 8. He will succeed Matt Puckett, who announced his decision to step down in February.
Premium apparel, footwear and handbag retailers like Under Armour UAA.N, Calvin Klein-owner PVH Corp PVH.N, and Tapestry TPR.N have all grappled with a demand slowdown in the United States.
VF Corp, which owns brands such as Altra and Timberland and streetwear brand Supreme, had shelved its fiscal 2024 forecast back in October. It did not provide a forecast for profit and sales for the fiscal year 2025.
CEO Bracken Darrell, who joined the company in July last year, has been attempting to turn around the business by laying off staff and cutting costs.
"As we move into fiscal year 2025, we will continue to execute our broader turnaround plans, including... fixing the Americas, turning around Vans, reducing costs and paying down debt, while progressing on the actions resulting from our strategic portfolio review," Darrell said.
Sales at VF Corp's biggest brand Vans, which made up about 32% of the company's total revenue in 2023, were down 26% owing to inventory clearance efforts in the wholesale channel.
Revenues in Americas, its biggest market, fell 22%, with Greater China emerging as the only bright spot, where sales rose 5% from last year.
Its fourth-quarter revenue fell to $2.37 billion in the quarter ended March 30, compared with analysts' estimates of $2.41 billion, according to LSEG data.
The company reported posted a quarterly loss of 32 cents per share, compared to analysts' expectations of a 1 cent profit.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
