Norsk Hydro profit sinks 18% as aluminium extrusion, energy sales drop
Adds CEO comments in paragraphs 8-10
By Jesus Calero
July 23 (Reuters) - Profit at aluminiumproducer Norsk Hydro NHY.OL sank 18% in the second quarter as extrusion volumes for the metal, energy spot sales and recycling margins all fell and fixed costs climbed, the company saidon Tuesday.
Analysts expected profit to remain weak in the third quarter, weighed down by limp aluminium prices and demand.
Adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) for the quarter ended June 30 of 5.84 billion Norwegian crowns ($533 million) missed theaverage analyst forecast of 6.15 billion crowns, sending shares down5.4% in morning trading.
Norsk Hydro said among its challenges wereweakened demand in European residential construction, a shortage of aluminium scrap and a slowdown in automotive extrusion tied to a drop in electric vehicle production. Profit fell in its energy segment on lower output and prices.
Aluminium prices have dropped this year as China ramped up its production to nearly a decade high. Peakingat about $3,500 per ton in early 2022, prices have dropped along with demand, to $2,326 per ton.
Those factors offset bright spots, including stronger results in Norsk'sbauxite and alumina division, buoyed byhigher alumina prices and sales volumes.
Looking ahead, thetermination of EV subsidies inGerman budget talks earlier in July will likely further rein in Norsk Hydro's European aluminium volumes.
JP Morgan analysts expect a slower third-quarter due to falling aluminium prices and reduced demand in the extrusions segment.
Norsk Hydro's new deal to supply low-carbon aluminium to PorschePSHG_p.DE could face challenges after Porscheslashed its sales outlook due to an unexpected aluminium shortage from a supplier's flood-impacted facility.
Recently appointed CEO Eivind Kallevik said in a statement the company was"executing cost-saving measures and maintaining extrusion margins" to help prop up earnings.
($1 = 10.9549 Norwegian crowns)
Reporting by Jesus Calero; editing by Sherry Jacob-Phillips, Alexander Smith and Bernadette
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
