Nikkei rallies 2% on softer yen, Japan leadership contest in spotlight
Updates with levels as of 0600 GMT
By Brigid Riley
TOKYO, Sept 27 (Reuters) -Japan's Nikkei share average rallied more than 2% on Friday, buoyed by further softening of the yen after a strong advocate of "Abenomics" took thelead in first-round votes in the ruling Liberal Democratic Party's leadership election.
The Nikkei .N225 ended 2.32% higher at 39,829.56, its highest close since July 19, while the broader Topix .TOPX finished up 0.73% at 2,740.94.
The gainsextended after right-wing economic security minister Sanae Takaichi and former defence minister Shigeru Ishiba qualified for the second round of voting to replacePrime Minister Fumio Kishida as the leader of Japan's ruling party.
The market was reacting to Takaichi, an advocate of deceased former premier Shinzo Abe's "Abenomics" stimulus policies and a vocal opponent of further interest rate hikes in Japan, coming in with the most votes in the firstround, analysts said.
"She advocates for monetary easing and fiscal stimulus... which is a plus for stocks," said Masahiro Ichikawa, chief market strategist at Sumitomo Mitsui DS Asset Management.
Under such policies, the yen tends to track weaker and yields trend in a downward direction, making it easy for share prices to rise, he said.
The yen JPY=EBS fell to its lowest since early this month to 146.495, a plus for exporters who benefit from a softer domestic currency when repatriating funds, as markets braced for a Takaichi victory. FRX/
Japanese chip-related stocks led the rally, supported by overnight gains in their U.S. peers, with Tokyo Electron 8035.T climbing 6.66% to deliver the biggest boost to Nikkei.
Lasertec 6920.T surged 8.19% and was the biggest percentage gainer, while Advantest 6857.T climbed 4.48%.
Other major shares also made sizable gains, with Nikkei heavyweight Fast Retailing 9983.T adding 2.53%, SoftBank Group 9984.T rising 2.26% and Daikin Industries 6367.T ending 6.28% higher.
In a run-off vote after market hours, Shigeru Ishiba prevailed over Takaichi, which will likely drag themarket down inthe short term, analysts said.
Reporting by Brigid Riley; Editing by Eileen Soreng and Sumana Nandy
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
