Micron tumbles as AI revenue surge falls short of lofty expectations
Updates with shares at market open
By Kanchana Chakravarty
June 27 (Reuters) -Micron MU.O shares fell 5% in early trading on Thursday after the memory chipmaker's quarterly revenue forecast failed to impress investors looking for outsized results powered by the AI boom.
The company, one of the few providers of high-bandwidth memory (HBM) chips that power advanced AI systems, has said it had "sold out" those chips for this year and the next, driving up expectations.
Micron's shares have more than doubled in the past year, including an about 14% run-up this month ahead of the results on Wednesday.
The company forecast fourth-quarter revenue to rise about 90% to $7.6 billion, plus or minus $200 million, in line with analysts' average estimate. At least one estimate had been as high as $8.11 billion, according to LSEG.
"Anything less than fantastic is not good enough when your share price got multiplied by three in just about 18 months," said Ipek Ozkardeskaya, senior analyst at Swissquote Bank in a note.
The chipmaker is set to lose $8.3 billion at current levels of $134.8.
"The market reaction underscores the high expectations for every company that is part of the AI ecosystem," said analysts at Saxo Bank.
Some analysts, however, were positive about the firm's markets, after the company beat estimates for third-quarter revenue.
Goldman Sachs analysts viewed the stock's pullback "as an opportunity to add to positions" as the brokerage continues to see market share gains for Micron in the lucrative HBM market.
Piper Sandler's Harsh Kumar had a similar view. "At a high level, end markets for MU continue to improve with demand increasing and supply still relatively tight."
"We envision that these conditions will continue to persist at least through the vast majority of 2025 as well," Kumar added.
At least five brokerages raised their price targets following the results.
Micron has a 12-month forward price-to-earnings ratio of 17.07, compared with AI darling Nvidia's NVDA.O 40.22 and the industry median of 23.46, according to LSEG data.
AI boom powers semiconductor stocks https://tmsnrt.rs/3S9dVVB
Reporting by Kanchana Chakravarty in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty and Sriraj Kalluvila
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
