Microchip Technology expects weak quarterly results on excess inventory impact
May 6 (Reuters) -Microchip Technology MCHP.O forecast first-quarter net sales and profit below Wall Street estimates on Monday, signaling weak demand as customers continue to clear excessinventory, sending its shares down more than 4% in aftermarket trading.
Slowing electric vehicle sales at a time when customers are clearing excessinventory have weighed heavily on demand for chips in the automotive industry, hitting chipmakers such asMicrochip Technology amid an uncertain economic environment.
Customers had built excess inventory to avoid a supply crunch during the pandemic.
"We believe we are under shipping to end market demand, as customers and channel partners continued to reduce inventory. This situation has required us to implement ongoing austerity measures, including taking actions to reduce factory utilization, that will persist into the June quarter," CEO Ganesh Moorthy said in a statement.
Moorthy said the June quartermarks the bottom of the cycle for the company and the business will return to revenue growth in the second quarter, ending September.
In April, Israel-based Mobileye Global MBLY.O reported a sharp fall in first-quarter revenue, hurt by fewer orders for its driver-assistance chips as clients rein in spending amid excess inventory.
Microchip forecasts net sales in the range of $1.22 billion to $1.26 billion for the first quarter ending in June 30, compared with analysts' average estimate of $1.34 billion,according to LSEG data.
The Chandler, Arizona-based company expects adjusted profit per share between 29 cents and 32 cents, compared with an estimate of 59 cents.
The company posted net sales of $1.33 billion for the fourth quarter ended March 31, compared with analysts' average estimate of $1.33 billion.
Excluding items, its profit per share in the fourth quarter was 57 cents, in-line with analysts' estimates.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
