Michelin's half-year operating margin increases despite instability in Europe
July 24 (Reuters) -French tyre maker Michelin MICP.PA reported a 4.2% drop in half-year sales on Wednesday, slightly below analysts' expectations, citing an unstable economic environment in Europe and a weak performance in the French market. But the company managed to increase its segment operating margin thanks to its pricing policy.
WHY IT'S IMPORTANT
Europe is struggling to compete internationally notably because of the prohibitive cost of energy, large influx of tyres produced in Asia entering the European market, and a loss in competitiveness, Michelin's CEO Florent Menegaux said during a media call.
KEY QUOTE(S)
"Europe is uncompetitive when it comes to exports. Until now, we have resisted, but this is no longer possible, and this is creating overcapacity, hence the announcements in Germany and Poland, but other countries will also be affected," Menegaux said, referring to the closure of some sites in Germany and some activities at one of its Polish sites.
"Since Covid, with the very sharp inflation in energy, transport costs and wages, exporting from Europe has become uncompetitive, whatever the European country of origin," Menegaux added.
BY THE NUMBERS
Sales fell 4.2% year-on-year to 13.48 billion euros in the first half of 2024. That slightly missed the 13.53 billion euros expected by analysts in a company-provided consensus.
Segment operating income rose to 13.2% of sales in the first half, compared with 12.1% last year, driven by the change in the mix and operating expenses.
The company reiterated that it was confident in meeting its 2024 forecast for segment operating income of above 3.5 billion euros, after it last confirmed it in April.
WHAT’S NEXT
Michelin will publish its third-quarter and nine-month sales on October 23.
Peers Goodyear GT.O, Pirelli PIRC.MI and Continental CONG.DE are to report their half-year results on July 31st, August 1st and 7 respectively.
Reporting by Olivier Cherfan and Gianluca Lo Nostro in Gdansk. Editing by Jane Merriman
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
