Marriott cuts 2024 sales view on soft domestic demand in China, North America
Updates share movement, adds comments in paragraph 4, 9
By Aishwarya Jain
July 31 (Reuters) -Hotel operator Marriott International MAR.O lowered its forecast for 2024 room revenue growth on Wednesday, citing softer domestic travel demand in China and North America, sending its shares down about 4%.
Marriott expects its revenue per available room (RevPAR), an important metric for the hospitality industry, to grow between 3% and 4% this year, lowering the top end of the range from 5%.
Global companies have been lowering annual sales and profit expectations as consumer sentiment was hurt by weakness in China's economy.
Macroeconomic pressures led to softer domestic demand in China, Marriott said on an investor call. It expects negative room revenue growth in China to continue for the rest of the year.
Its quarterly RevPAR fell 4.6% in China, versus a rise of 12% elsewhere in Asia.
Greater China is a big driver of net unit growth, so the pace of development, signings and starts is important to watch, said Michael Bellasario, analyst at Baird.
Marriott's global room development pipeline sequentially increased by about 2.2% to 559,000 rooms by end-June.
Domestic travel in the U.S. has been weak since the beginning of the year as more tourists choose to travel internationally to destinations in Asia, Latin America and Europe.
The company also expects fourth quarter group bookings in the United States and Canada to be impacted by the U.S. elections.
Marriott's international RevPAR rose 6.4% in the quarter, led by a 16.8% increase in the Middle East and Africa.
It reported a quarterly adjusted profit of $2.50 per share, above analyst expectations of $2.47 per share, according to LSEG data.
Total revenue was $6.44 billion in the quarter through June 30, up about 6% from a year earlier.
Morningstar analyst Dan Wasiolek said China's slowdown could have a similar impact on rival Hilton Worldwide HLT.N, which will report quarterly results next week.
Reporting by Aishwarya Jain; editing by Milla Nissi
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
