Magnificent Seven set to shed $1 trillion in value, led by Apple, Nvidia
Aug 5 (Reuters) -Apple AAPL.O and Nvidia NVDA.O led a sell-off in technology stocks on Monday as U.S. recession fears and Berkshire Hathaway's BRKa.N decision to cut its stake in the iPhone maker punctured a months-long rally in the sector.
High-performing shares of Alphabet GOOGL.O, Amazon AMZN.O, Meta Platforms META.O, Microsoft MSFT.O and Tesla TSLA.O fell as much as 12.2% in premarket trading.
The losses in the Magnificent Seven stocks were set to wipe out nearly $1 trillion from the combined market value of the companies.
Chip stocks, the big winners of Wall Street's picks and shovels trade for AI, also tumbled, with Advanced Micro Devices AMD.O, Intel INTC.O, Super Micro Computer SMCI.O and Broadcom AVGO.O falling as much as 10.3%.
The share slidefollowed a weak U.S. payrolls report on Friday that pushed investors to safe assets and spurred bets that the Federal Reserve will have to soon cut interest rates to aid growth.
Over the weekend, Warren Buffett's Berkshire Hathaway BRKa.N said it had halved its stake in Apple - the conglomerate's top holding - in a stock-selling spree that raised worries about the outlook for the tech industry.
Meanwhile, Nvidia shares took a hit from a report that the launch of its upcoming AI chips could be delayed by three months due to design flaws, which could impactcustomers such as Facebook-parent Meta, Alphabet's Google and Microsoft.
After driving gains on Wall Street for more than a year, big technology stocks have come under pressure in the past few weeks alsoon signs that the payoff from hefty AI investments would take longer than some investors had initially hoped.
Shares of Amazon, Microsoft and Alphabet - the three biggest providers of cloud-computing services - fell as their earnings reports dashed big bets of hefty AI investments translating quickly into growth.
"Expectations have arguably become too high for the so-called Magnificent Seven group of companies. Their success has made them untouchable in the eyes of investors and when they fall short of greatness, out come the knives," Dan Coatsworth, investment analyst at AJ Bell, said.
Reporting by Aditya Soni in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
