Luxury benefitting from China stimulus, headwinds remain
STOXX 600 up 1%
Luxury, miners lead rally
China pledges more spending
Wall St futures rise
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
LUXURY BENEFITTING FROM CHINA STIMULUS, HEADWINDS REMAIN
Luxury stocks are surging in Europe on Thursday on hopes that stimulus in China can reboot demand for the ailing sector, but RBC believes challenges are likely to persist through the end of the year with Q3 earnings reports on the horizon.
The STOXX Europe Luxury 10 .STXLUXP is up over 4.5%, taking the weekly gain to over 8%, its biggest one-week rise since January, but there are hurdles to overcome when reporting season kicks off according to RBC.
"The sector is facing more headwinds in 3Q24 such as lack of traffic in-store/online, moderating travel trends into Europe and Japan (due to JPY appreciation) and China macro/micro deterioration," RBC analysts write in a note.
"Existing challenges including higher prices, spend rotation into experiences and indigestion of over-consumption have not yet fully resolved either."
Earnings expectations for FY2025 have been "significantly lowered" writes RBC, but they still expect one more leg down ahead of FY2024 reporting as expectations remain "slightly elevated".
On a company basis, RBC prefers LVMH and Watches of Switzerland across luxury coverage, while they expect a robust top-line performance for Pandora and EssilorLuxottica in Q3 results.
Europe's largest luxury goods company LVMH kicks off Q3 earnings for the sector when it reports on October 8.
(Samuel Indyk)
*****
FOR THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
UBS SEES ROOM FOR STRONGER NORWEGIAN CROWN CLICK HERE
ECB OCTOBER CUT HANGS IN THE BALANCE CLICK HERE
EUROPE'S CHINA-EXPOSED STOCKS TURBOCHARGED ON STIMULUS HOPES CLICK HERE
CHINA GIVES MARKETS ANOTHER REASON TO CHEER CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES BOUNCE AS CHINA STIMULUS OPTIMISM PERSISTS CLICK HERE
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
