Lilly beefs up bowel disease drug portfolio with $3.2 bln Morphic deal
Updates share movement in paragraph 2
By Sriparna Roy
July 8 (Reuters) -Eli Lilly LLY.N agreed to buy Morphic Holding MORF.O for $3.2 billion in cash, the companies said on Monday, beefing up its portfolio of inflammatory bowel disease (IBD) drugs and expanding its footprint in the multi-billion dollar market.
Shares of Waltham, Massachusetts-based Morphic surged nearly 75% to $55.62 in morning trading on Lilly's offer of $57 per share, which represents a 79% premium to the stock's last closing price.
Through the deal, Lilly will procure an experimental oral IBD treatment that offers patients a more convenient dosing option compared to other injectable therapies, including its IBD drug Omvoh that was approved last year.
Along with Lilly, other drugmakers such as Abbvie Inc ABBV.N, Pfizer PFE.N and Johnson & Johnson JNJ.N are also jostling for a share of the bowel disease market.
IBD collectively refers to two conditions - Crohn's disease and ulcerative colitis- that are characterized by chronic inflammation of the gastrointestinal tract and are caused by abnormal reactions of the immune system.
Lilly counts its IBD drug, Omvoh, among its future growth drivers, besides its blockbuster weight loss treatment Zepbound and diabetes drug Mounjaro.
Morphic's lead drug MORF-057 is being tested in three mid-stage studies to treat two bowel conditions called ulcerative colitis and Crohn's disease.
Morphic is also developing other drugs, which are being tested in animals or test tube experiments, for autoimmune diseases, pulmonary hypertensive diseases, fibrotic diseases and cancer.
The companies expect the acquisition to close in the third quarter of 2024.
The deal fits into Lilly's plans to diversify beyond obesity and adds to its string of recent "bolt-on" deals, said BMO analyst Evan Seigerman, referring to acquisitions below the $10 billion range.
The Morphic deal comes after a spate of acquisitions by Lilly last year such as its $2.4 billion buyout of Dice Therapeutics and $1.4 billion agreement for Point Biopharma Global PNT.O.
Reporting by Sriparna Roy in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
