Lender Inter expects Brazil's central bank to leave interest rate unchanged
By Gabriel Araujo
SAO PAULO, Aug 21 (Reuters) -Brazil's central bank is expected to maintain its interest rate unchanged at 10.50% until the end of this year as it is already restrictive enough to combat inflation, lender Inter INTR.O forecast on Wednesday, going against market bets.
Interest rate futures in Latin America's largest economy price in an 80% chance of the central bank hiking rates by 25 basis points at its next meeting on Sept. 17-18, as policymakers vow to bring inflation to their 3% target.
The remaining 20% indicate rates would be held steady.
The growing chances of a hike follow remarks by central bank board members indicating that the monetary authority would "raise rates if needed" to fight inflation, although no forward guidance has been provided.
Annual inflation in Brazil currently sits at 4.5%.
"We don't see fundamentals for a hike at the moment," Inter's chief economist Rafaela Vitoria told Reuters. "We consider the current interest rate level to be quite restrictive when we look at the relevant horizon for monetary policy."
Private economists surveyed on a weekly basis by the central bank still forecast the key Selic rate to be kept at 10.50% until the end of 2024, but major financial institutions have revised their projections this week to indicate a rate hike.
XP, BTG Pactual and ASA are among those who predict a tightening cycle beginning in September, with a 25-basis-point increase, and further hikes that would take interest rates to 12% by January 2025.
But Inter's Vitoria, who believes the Selic rate will end next year at 9.5%, disagrees with how markets have interpreted the policymakers' comments.
"Our understanding is that the fact that there is an option to raise rates does not mean that interest rates will be hiked," she said.
She acknowledged, however, that chances of a rate hike have increased, as the central bank could end up following market indications if current bets consolidate.
"We don't agree with, don't think is necessary, but we understand it is a risk."
Reporting by Gabriel Araujo; Editing by Angus MacSwan
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
