Labcorp beats Q2 profit and revenue estimates on demand for health tests
Aug 1 (Reuters) -Labcorp LH.N beat Wall Street expectations for second-quarter profit and revenue on Thursday on strong demand for its diagnostic tests, and raised its sales growth forecast for the year.
The lab operator now sees annual sales growth between 6.4% and 7.5%, up from its previous range of 4.8% to 6.4%, boosted by demand for diagnostic health tests in the United States that has grown in recent quarters due to a post-pandemic recovery.
The increased demand for medical care has benefited U.S. lab testing companies, including rival Quest Diagnostics DGX.N, which raised its 2024 profit and revenue forecasts betting on strong demand for diagnostic kits.
Labcorp, however, lowered its annual adjusted profit forecast to $14.30 to $14.90 per share, from $14.45 to $15.35 per share previously, due to charges related to its $239 million acquisition of bankrupt genetic test maker Invitae NVTAQ.PK.
Analysts' on average expect profit for the period to be $14.82 per share, according to LSEG data.
Labcorp also lowered the upper-end of the sales growth forecast for its biopharma laboratory services segment, which helps biotechs conduct pre-clinical and clinical drug development, to 5% from 5.7% keeping the lower end at 3.7%.
Drug development tool makers have seen sluggish demand as rising borrowing costs have crippled several early-stage biotech firms
Its diagnostics unit - the biggest unit by revenue - generated sales of $2.52 billion in the quarter ended June 30, up 7.9% from a year ago.
Sales from Labcorp's biopharma laboratory services segment, rose 1.1% to $707 million during the reported quarter.
Burlington, North Carolina-based Labcorp's total sales came in at $3.22 billion, topping estimates of $3.19 billion.
On an adjusted basis, Labcorp reported a second-quarter profit of $3.94 per share, beating estimates of $3.78 per share.
Reporting by Puyaan Singh in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
