KBC upbeat on interest income as loan demand picks up
Sees 2024 NII of 5.5 bln euros vs 5.3-5.5 bln before
Forecasts 4% growth in loan volume in 2024
Q2 net profit 925 mln euros vs forecast 864 mln
Adds CEO quote, detail on geographical markets, shares
By Matteo Allievi and Leo Marchandon
Aug 8 (Reuters) -Belgian bank KBC KBC.BR on Thursday raised its 2024 growth forecasts for lending and net interest income (NII) after they drove stronger than expected second-quarter profits.
The lender said it now expected NII, a key measure of earnings on loans minus deposit costs, of 5.5 billion euros ($6 billion) this year, up from 5.3-5.5 billion euros previously, and 4% growth in organic loan volumes, up from 3% previously.
Its shares were up 2% at 0918 GMT, bucking a fall in the European bank index .SX7P.
KBC is the latest European bank to report resilient NII as European interest rates have remained higher for longer than analysts' initially expected, although they are anticipated to fall into next year amid signs of slowing economies.
KBC's net profit fell 4% to 925 million euros in April-June from a year earlier, beating analysts' average estimate of 864 million in a company poll.
NII came in at 1.38 billion euros, above the expected 1.36 billion, and almost half of group quarterly income.
While more than half of net profit came from Belgium, central European markets including Czech Republic, Slovakia, Hungary and Bulgaria accounted for the rest.
CEO Johan Thijs told an analyst call that growth in central Europe was outperforming western Europe, and that should continue in the second half of 2024.
"One of the key attractions of KBC medium-longer term is its geographic footprint which should result in above-average growth," UBS analysts said.
KBC said it also benefited from higher net fee income and solid insurance revenues in the quarter.
Insurance revenues before reinsurance, including for homes and vehicles, rose 9% from a year ago to 726 million euros.
KBC kept its annual forecast for insurance revenues to rise at least 6%.
It will pay an interim dividend of 1 euro per share in November, in line with last year.
($1 = 0.9148 euros)
Reporting by Matteo Allievi and Leo Marchandon; Editing by Kim Coghill and Mark Potter
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
