JGB yields sink on US recession fears, BOJ rate path uncertainty
Updates with current levels
By Brigid Riley
TOKYO, Aug 5 (Reuters) -Japanese government bond (JGB) yields sank on Monday to their lowest since April, following a decline in U.S. yields amid concerns of a recession, while investors questioned if the Bank of Japan (BOJ) would raise interest rates again this year.
U.S. Treasury yields stumbled as traders wagered that the Federal Reserve will likely need to be aggressive in cutting interest rates after weak jobs data stoked worries that the U.S. economy could be heading for a recession.
Benchmark 10-year JGB futures 2JGBv1 rose over 2 yen, briefly triggering a circuit breaker, and were last up 2.26 yen at 146.06 yen.
The 10-year JGB yield JP10YTN=JBTC slid 20.5 basis points (bps) to 0.75%, its lowest since April 2.
Analysts also cited growing uncertainty about whether the BOJ will raise rates further this year as a factor in JGB yields' decline.
Naka Matsuzawa, chief macro strategist at Nomura, said the bank could be more hesitant to hike given the current market stress.
"I think the BOJ can go back to the rate-hike path, but it's going to be slower than previously expected."
Japanese equities on Monday saw their biggest single-day rout since the 1987 Black Monday selloff. .T
The yen, meanwhile, continued to appreciate, hitting a seven-month peak on Monday, driven partly by an unwinding of yen-funded carry trades. FRX/
Matsuzawa said he expects JGB yields to stay around current levels until equities and the yen settle down.
Minutes from the BOJ's June meeting underscored how the yen's declines were among key factors discussed then, and led to its decision in July to raise rates.
The two-year JGB yield JP2YTN=JBTC, which corresponds more closely with monetary policy expectations, sank 15 bps to 0.26%. It earlier touched its lowest since April 20 at 0.255%.
The five-year yield JP5YTN=JBTC tumbled 21.5 bps to 0.36%, and the 20-year JGB yield JP20YTN=JBTC fell 19 bps to 1.53%, both at four-month lows.
The 30-year yield JP30YTN=JBTC declined 16.5 bps to 1.91%, a level not seen since April 22.
Reporting by Brigid Riley; Editing by Jacqueline Wong, Varun H K and Muralikumar Anantharaman
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
