JGB yields mixed; investors assess policy outlook as yen struggles
By Brigid Riley
TOKYO, Oct 17 (Reuters) - Japanese government bond yields were mixed on Thursday amid a calendar light on fresh material, while investors assessed the possible outlook for Japan's monetary policy.
The 10-year JGB yield JP10YTN=JBTC rose 1 basis point to 0.96%, while 10-year JGB futures 2JGBv1 was down 0.13 points to 143.88 yen.
The 30-year JGB yield JP30YTN=JBTC slid 2 bps to 2.135%.
U.S. Treasury yields, which the JGB market tends to follow, dipped on Wednesday ahead of data on consumer strength, but ticked higher during Asian trading hours. US/
JGBs have largely mirrored the movement in U.S. Treasuries this month, after the Bank of Japan signalled it was in no hurry to raise interest rates again and Japan's new prime minister said the economy is not ready for further rate hikes.
But the yen's slide back towards the 150-per-dollar level on Thursday has had investors pondering if the currency could impact the central bank's monetary policy outlook. FRX/
"If this trend continues, I think it will generate speculation that the Bank of Japan and the government will have to change their policy stances again," said Noriatsu Tanji, chief bond strategist at Mizuho Securities.
Still, with current foreign exchange moves governed more by U.S.-Japan rate differentials, Tanji, who expects the recent rise in U.S. yields to be limited, said further declines in the yen is unlikely.
The two-year JGB yield JP2YTN=JBTC, which corresponds more closely with monetary policy expectations, rose 1 bp to its highest since Aug. 2 at 0.43%.
The five-year yield JP5YTN=JBTC also ticked up 1 bp to 0.585%.
The 20-year JGB yield JP20YTN=JBTC was flat at 1.735%.
The BOJ announced on Wednesday it will continue to carry out the same measures laid out in 2022 regarding the Securities Lending Facility for cheapest-to-deliver issues to ensure stability in the market.
Japan's $9 trillion bond market is bracing for disruption as a shortage of paper caused by the BOJ's massive buying is expected to hit the settlement of derivatives used by investors and the dealers who underwrite the nation's debt sales.
Reporting by Brigid Riley; Editing by Varun H K
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
