Japan futures close flat on EU deforestation law uncertainty
Updates closing prices with analyst quote and details
SINGAPORE, Oct 17 (Reuters) -
Japanese rubber futures ended flat on Thursday, as investors assessed the impact of a delay in a key EU deforestation law, while a lack of fresh stimulus from a key policy briefing in top consumer China also weighed on prices.
The March Osaka Exchange (OSE) rubber contract JRUc6, 0#2JRU: closed flat at 385.5 yen ($2.58) per kg.
The January rubber contract on the Shanghai Futures Exchange (SHFE) SNRv1 fell 325 yuan, or 1.8%, to 17,740 yuan ($2,489.44) per metric ton.
European Union ambassadors agreed on Wednesday to delay the implementation of the bloc's landmark deforestation law by a year till the end of December 2025.
The law, known as EUDR, will require companies importing products, including rubber, to prove their supply chains did not contribute to the destruction of the world's forests.
Companies that have paid to source agricultural produce complying with the law will lose out from the delay, industry groups and traders said.
As the EU parliament still needs to sign off on the law, the market is wondering if its final iteration would involve a 12-month delay or longer, said Farah Miller, founder of independent rubber-focused data firm Helixtap Technologies.
EUDR spot premiums will be lower, while traders will try to understand how to price cargoes loading in 2025, Miller said.
"These are all uncertainties which would make negotiation of spot and long-term contracts tricky for both buyers and sellers in the coming months," Miller said.
China said it would expand a "white list" of housing projects eligible for financing and increase bank lending for such developments to 4 trillion yuan ($562 billion) by the year-end.
The front-month November rubber contract on Singapore Exchange's SICOM platform STFc1 last traded at 195.4 U.S. cents per kg, down 0.4%.
($1 = 149.6900 yen)
($1 = 7.1261 yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Sumana Nandy and Subhranshu Sahu
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
