ISS recommends Vista Outdoor shareholders vote against proposed deal with CSG
July 11 (Reuters) -Institutional Shareholder Services has recommended Vista Outdoor VSTO.N shareholders to vote against the proposed merger of the company's ammunitions unit with Prague-based defense firm Czechoslovak Group (CSG), in a letter seen by Reuters.
ISS wrote that MNC Capital's final buyout offer of $42 per share "appears to be a better alternative" citing market skepticism around Vista's forecast of doubling core profit in fiscal 2025 from its standalone Revelyst business after the proposed CSG deal.
On Thursday, Vista said ISS had refused to engage with the company on the CSG transaction, and added its report did not provide a "full and fair recommendation" to the stockholders.
Earlier this week, Vista had rejected MNC Capital's buyout offer of $3.2 billion, and agreed to CSG's increased bid for its ammunition unit, called the Kinetic Group.
The company had said it expects the deal to close this month and has urged shareholders to vote for the merger with CSG at the special meeting scheduled to be held virtually on July 23.
Vista has maintained that MNC's offer undervalues its performance gear business, named Revelyst, and added in a letter to stockholders on Wednesday it may consider pursuing strategic alternatives for the unit at the "appropriate" time and valuation.
The Federal Ammunition and Remington Ammunition owner also said a vote against the CSG deal at the special meeting would not mean the company's board would negotiate with MNC Capital.
MNC Capital did not immediately respond to a Reuters request for comment.
ISS had previously recommended Vista shareholders to abstain from voting on a proposed merger during the special meeting.
On closing of the CSG deal, which has received regulatory approval from an interagency committee of the U.S. government, Vista's stockholders will receive one share of Revelyst common stock and $21 in cash apiece.
Reporting by Juveria Tabassum and Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
