Iron ore retreats as investors await stimulus signal from key China meeting
By Gabrielle Ng
SINGAPORE, July 16 (Reuters) -Iron ore futures retreated on Tuesday as investors and traders grew wary of prospects of forceful stimulus from top consumer China from its third plenum following a slew of weaker-than-expected economic data.
The most-traded September iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended morning trade 0.24%lower at 830 yuan ($114.25) a metric ton, following a rise of more than 1% on Monday.
The benchmark August iron ore <SZZFQ4> on the Singapore Exchange was down nearly 0.5% at $108.2 a ton, as of 0355 GMT.
There is little expectation for the plenum to provide any relief to iron ore prices, said ING analysts in a note.
Beijing's focus will likely be on property completions and lowering the inventories, while new construction activity, which iron ore and steel rely on, should be low on the priority list, added ING.
Analysts expect cutting debt and boosting confidence to be the main focus of a third plenum in Beijing this week, although solving one of those problems may make it difficult to fix another. The plenum is a key Communist party leadershipmeeting that focuses on long-term economic reforms.
Hopes of more stimulus had mounted after China's second-quarter economic growth and new bank lending in June missed expectations.
Weighing down ore prices is also the expectation of more arrivals in the coming weeks.
One of the world's leading iron ore suppliers Rio Tinto RIO.AX, RIO.L reported a 3% rise in its second-quarteriron ore shipments from the previous three-month period thanks to improved weather conditions.
Other steelmaking ingredients on the DCE were mixed, with coking coal DJMcv1 down 0.4%, while coke DCJcv1 edged up 0.2%.
Most steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange recorded marginal gains. Rebar SRBcv1 added 0.1%, hot-rolled coil SHHCcv1 ticked up 0.2%, stainless steel SHSScv1 rose 0.2%, while wire rod SWRcv1 dipped 0.3%.
($1 = 7.2648 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng and Amy Lv; Editing by Sohini Goswami
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
