Iron ore rebounds on soft dollar, hopes of better Chinese demand
BEIJING, Aug 26 (Reuters) -Iron ore futures prices rebounded on Monday, supported by a softer U.S. dollar and the prospect of steel demand picking up in the coming peak construction season in top consumer China.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended morning trade 2% higher at 740 yuan ($103.91) a metric ton.
The benchmark September iron ore SZZFU4 on the Singapore Exchange climbed 3.2% to $99.15 a ton, as of 0340 GMT.
The dollar =USD hovered near an eight-month low, after U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell's dovish remarks on Friday reinforced expectations of an interest rate cut in September.
A weaker dollar makes dollar-priced commodities less expensive for buyers using other currencies.
"The prospect of easing monetary policy boosted sentiment across the commodity complex," ANZ analysts said in a note.
A marginal improvement in fundamentals also supported prices of the key steelmaking ingredients, although more equipment maintenance conducted among Chinese steelmakers after losses widened remained a headwind, said analysts.
Supply-side pressure eased a bit with lower domestic output amid falling ore prices while expectations of improved downstream steel demand in the coming month beefed up, analysts at Sinosteel Futures said in a note.
Other steelmaking ingredients on the DCE recorded gains, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 up 0.9% and 1.47%, respectively.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange strengthened. Rebar SRBcv1 advanced 1.57%, hot-rolled coil SHHCcv1 added 1.67%, wire rod SWRcv1 climbed 1.17% and stainless steel SHSScv1 rose 0.62%.
China started to temporarily halt its steel capacity replacement programme from Aug. 23 while working to revise the measures, in a move that's expected to limit capacity expansion.
($1 = 7.1217 Chinese yuan)
Reporting by Amy Lv and Mei Mei Chu; Editing by Rashmi Aich
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
