Investors should prepare for lower US interest rates, UBS says
Dow modestly higher; S&P 500 falls, Nasdaq slides ~1.5%
Energy leads S&P 500 sector gainers; Tech down most
Euro STOXX 600 index up ~0.45%
Dollar edges red; gold up slightly; crude dips; bitcoin off >1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~4.16%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
INVESTORS SHOULD PREPARE FOR LOWER US INTEREST RATES, UBS SAYS
Investors should begin positioning for lower U.S. Treasury rates as market expectations for a September rate cut by the Federal Reserve have continued to push yields lower, according to UBS analysts led by Solita Marcelli.
Over the past week, the yield on the two-year note US2YT=RR fell around 12 basis points, while that of the 10-year note US10YT=RR dropped 4 basis points as investors foresee an imminent rate cut supported by data showing a slowdown in inflation, the analysts said.
The gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR, seen as an indicator of economic expectation, was at a negative 21.0 basis points on Tuesday.
UBS now forecasts that the yield on the 10-year Treasury note will to fall to 3.5% by mid-2025, as the Federal Reserve shifts to monetary policy easing, despite "term-premium" volatility amid the uncertainty from the upcoming U.S. election and the fragile fiscal position of the federal government with growing deficits.
The Federal Reserve is widely anticipated on Wednesday, at the end of its two-day policy meeting, to keep its benchmark overnight rate in the 5.25%-5.50% range for an eighth straight meeting.
"In our view, the US central bank may use its meeting this week to set the stage for this shift, following recent public remarks by policy makers, including Fed Chair Jerome Powell, suggesting that rate cuts are on the horizon," the analysts said.
(Chibuike Oguh)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER ON LIVE MARKETS:
DATA ROUNDUP: SOFTENING JOBS MARKET, CHEERIER CONSUMERS, ETC - CLICK HERE
U.S. STOCKS CAUTIOUS AHEAD OF TECH EARNINGS, FED RESULT - CLICK HERE
CAN FOUR FANGS FEND OFF A FURTHER NASDAQ FLOP? - CLICK HERE
MARKETS TOO OPTIMISTIC AHEAD OF UNCERTAIN H2 - NATIXIS IM SURVEY - CLICK HERE
EUROPE INC EARNINGS: 40% LOADED... - CLICK HERE
AUTOS TRY TO CHANGE GEAR, TECH UP, MINERS DRAG - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES MIXED, UK EARNINGS FLOW IN - CLICK HERE
OIL SLIPS AND EQUITIES EASE IN PRE-FED DRIFT - CLICK HERE
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
