Investor positioning in Europe turns bearish
STOXX 600 down 0.6%, CAC 40 down 0.8%
Oil & gas stocks lead, insurers lag
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
INVESTOR POSITIONING IN EUROPE TURNS BEARISH
Three elections in eight days, two in France and one in Britain, is a lot for European markets to grapple with and investor positioning reflects that risk, according to analysts at Citigroup.
In their weekly note on equity market positioning, Citi says investors have turned "significantly bearish" ahead of the UK election on Thursday and France's second round vote on Sunday.
"Eurostoxx positioning momentum is more bearish with new short flows dominating weekly activity," Citi said in a note published late on Monday.
"FTSE positioning has also turned neutral, however this has been predominantly driven by investors unwinding long positions rather than adding to risk exposures."
European equities have struggled since Emmanuel Macron announced an election on June 9 and a relief rally on Monday after the first round is already being unwound.
The STOXX 600 .STOXX has erased all of Monday's gains, while the CAC 40 .FCHI in France is still over 5% below where it was before Macron's surprise announcement.
"This bearish sentiment is the continuation of a longer trend seen in the past two months of investors turning more from Europe towards US exposure but is also amplified by the election risk in France," Citi said.
"This trend can also be seen in the European Banks positioning where investors have added new shorts to futures and ETFs have had accelerating outflows."
Reprinted with permission of Citi Research. Not to be reproduced.
(Samuel Indyk)
*****
TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
RBC GINGERLY LIFTS S&P 500 YEAR-END TARGET TO 5700CLICK HERE
THE PRICE IS RIGHT CLICK HERE
CAGEY START FOR EUROPE CLICK HERE
EUROPEAN EQUITY FUTURES RED CLICK HERE
DECISION DAY FOR FAR RIGHT'S RIVALS CLICK HERE
Vote share in first round results of France's parliamentary election https://reut.rs/3RQuaXh
Euro perks back up after first round of French election https://reut.rs/45OrcID
Europe https://tmsnrt.rs/4cg4Imd
Citi flows https://tmsnrt.rs/3VG9e6g
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
