India's Wipro tanks after Q1 results flag growth concerns
Adds analyst comments, rating downgrades paragraph 5 onwards
BENGALURU, July 22 (Reuters) -Wipro's WIPR.NS shares dropped the most in over four years on Monday morning as investors punished India's no. 4 IT services firm for posting poor growth when its rivals talked of a return of client spending and reported strong results.
Shares of the company were down about 8% as of 10:46 a.m. IST, weighing on the Nifty IT index .NIFTYIT, which was down 0.3%.
Wipro on Friday reported a drop in June quarter revenue and forecast IT services revenue in the current quarter to range between a drop of 1% to an increase of 1%.
Tata Consultancy Services TCS.NS, Infosys INFY.NS and HCLTech HCLT.NS posted strongresults, raising hopes of a demand recovery in the $254 billion sector.
At least six analysts cut their ratings on Wipro's stock since Friday's results, while three have cut their target price, per LSEG data.
Wipro's deal wins fell 11% from last year while Infosys, which gives number of bookings above $50 million, said its contract wins jumped 78% from last year.
Wipro's broad-based revenue pressures, muted guidance and weak deal wins suggest that growth remains a challenge for Wipro, analysts at Jefferies said in a note to clients, while those at Morgan Stanley said they expect Wipro to continue underperforming its peers in the near future.
Reporting by Kashish Tandon in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
