India's TCS jumps after Q1 results indicate 'worst is over'
By Kashish Tandon
BENGALURU, July 12 (Reuters) -Tata Consultancy Services' TCS.NS shares gained nearly 3% on Friday, a day after India's top IT services firmreported first-quarter results that signalled early signs of revival for a sector that has been grappling with sluggish demand.
The gains pushedthe IT index .NIFTYIT up 3.4%, its highest level since January 2022.
"With a return to growth in its key North America market, we think the worst is over," analysts at Macquarie said.
"(An) Interest rate cut cycle, likely in the second half of the year and a potential thaw in decision making by U.S. corporates post elections in November 2024 could provide fillip to demand," Nomura analysts said in a note.
High interest rates and geopolitical risks have impacted demand for services from Indian IT companies since fiscal year (FY) 2023. Gobally, clients are cutting discretionary tech spending and awarding smaller deals that have lower margins.
TCS' growth across all verticals, excluding telecom, coupled with net hiring at a seven-quarter high, are signs of a revival, analysts at Jefferies said.
Chief ExecutiveK Krithivasan in a post-results media call said that he expects FY25 to be better than the previousfiscal, but added that market conditions are quite volatile.
At least 11 brokerages raised their price target on the stock after the results, with the median at 4,309 rupees compared to 4,262.50 a month ago.
The company was last up 3% at 4,043 rupees.
Around five analysts have upgraded their rating "buy" from "hold". The company's peer Infosys INFY.NS is also rated "buy", on average, while Wipro WIPR.NS is rated "hold".
The day's move drove TCS' year-to-date gains to more than 8%, compared with a 7.5% jump in the IT index. Its shares had fallen over 1% since reporting quarterly results in April.
TCS' price-to-earnings (P/E) ratio (last 12 months)of 30.43x is higher than rivals Infosys INFY.NS, Wipro WIPR.NS and HCLTech HCLT.NS, which traded at a P/E of 25.5x-26.2x, as per LSEG estimates.
Reporting by Kashish Tandon and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
