India's SAIL reports lower Q1 profit on frail domestic demand for steel
BENGALURU, Aug 8 (Reuters) -Steel Authority of India (SAIL) SAIL.NS reported a decline in first-quarter profit on Thursday, hurt by feeble domestic demand as government spending reduced due to the general elections and prices continued to fall.
The state-owned firm's consolidated net profit fell more than 61% to 817.8 million rupees (around $10 million) for the quarter ended June 30.
Its revenue declined 1.5% to 239.98 billion rupees.
KEY CONTEXT
Domestic demand for steel remained lukewarm during the quarter as government spending on infrastructure and manufacturing slowed down due to the general elections. Steel prices were also under pressure as India net imported finished steel at cheaper rates.
However, analysts still see India as a "bright spot" amid weak global demand.
Meanwhile, lower costs of a key steelmaking raw material - coking coal - boosted the profit of peers such as Tata Steel TISC.NS last month.
PEER COMPARISON
Valuation (next 12 months) | Estimates (next 12 months) | Analysts' sentiment | ||||||||
RIC | PE | EV/EBITDA | Revenue growth | Profit growth | Mean rating* | No. of analysts | Stock to price target** | Div yield (%) | ||
Steel Authority of India | SAIL.NS | 14.91 | 7.77 | 5.59 | 8.41 | Sell | 11 | 1.20 | 0.82 | |
Tata Steel | TISC.NS | 13.96 | 7.55 | 4.83 | 125.79 | Hold | 28 | 0.99 | 2.18 | |
JSW Steel | JSTL.NS | 16.73 | 8.76 | 11.46 | 36.78 | Hold | 28 | 1.04 | 0.79 | |
Jindal Steel And Power | JNSP.NS | 14.15 | 8.00 | 14.49 | 17.27 | Buy | 24 | 0.97 | 0.20 | |
** Mean of analysts' ratings standardised to a scale of strong buy, buy, hold, sell, and strong sell
** Ratio of the stock's last close to analysts' mean price target; a ratio above 1 means the stock is trading above the PT
APRIL-JUNE STOCK PERFORMANCE
-- All data from LSEG
-- $1 = 83.9480 Indian rupees
APRIL-JUNE STOCK PERFORMANCE https://tmsnrt.rs/3WXT8ah
Reporting by Manvi Pant in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
