India's HCLTech gains on growth outlook, demand recovery hopes
BENGALURU, July 15 (Reuters) -Shares of HCLTech HCLT.NS rose as much as 5% in early trading on Monday after India's No.3 IT services provider projected growth in most verticals and geographies in the upcoming quarter.
HCLTech, which hit the highest since March 19, was the top gainer in the Nifty 50 index .NSEI and IT services index .NIFTYIT, which were up 0.2% and 0.8%, respectively, with both the indexes hitting a record high.
The Noida-based company on Friday reported a 6.7% rise in first-quarter revenue.
At least 18 analysts raised their target price on the company after the results, with the median price target up at 1,560 rupees from 1,506.50 rupees a month earlier.
HCL shares, which gained about 9% since reporting last quarter's results in April, are up 10% so far this year, compared with 10.4% gains in the IT index.
Analysts expect the discretionary spending by clients to return later this year, with expectations around interest rate cuts in the United States, a key market for Indian IT services companies.
Centrum Broking analysts said they expected gradual improvement in revenue growth, led by ramping up of recently signed deals and growing traction in AI-based solutions.
HCLTech said it expected all verticals and markets to see sequential growth, except financial services due to a deal impact, adding good deal bookings are likely in the next few quarters.
Management commentary indicated some positives such as stability in high tech, services verticals as well as likely ramp up in financial services in the second half of the year, Morgan Stanley said in a note.
Larger rival Tata Consultancy Services TCS.NS, which reported last week, also signalled early signs of revival for the IT sector, grappling with sluggish demand. Another larger peer Infosys INFY.NS will report quarterly results later this week.
HCLTech is trading at a price-to-earnings ratio of 26.5x (last 12 months), trailing larger rivals TCS and Infosys, which are at 32.5x and 27.04x, respectively.
Reporting by Sethuraman NR in Bengaluru; Editing by Sohini Goswami
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
