Indian whisky maker Allied Blenders up 13% in debut trade
Adds fresh analyst comments; updates shares
By Kashish Tandon
BENGALURU, July 2 (Reuters) -Shares of Allied Blenders and Distillers ALLE.NS rose nearly 13% in debut trade on Tuesday, in line with analysts' expectations for the Indian whisky manufacturer, which makes the 'Officer's Choice' and 'Sterling Reserve' brands of whiskies.
The stock listed at 320 rupees on the National Stock Exchange, a 14% premium to its offer price of 281 rupees, before surrendering some gains. The benchmark Nifty 50 .NSEI was flat.
India's $33 billion spirits market is crowded, currently dominated by Diageo-owned United Spirits and France's Pernod Ricard PERP.PA, which makes the popular 'Chivas Regal' whisky.
Allied Blenders' listing valued the company at 77.38 billion rupees (nearly $927 million). United Spirits, which makes the 'Johnnie Walker' brand of whisky, is the larger rival, valued at $11 billion.
Even if the shares listed at a premium, the valuations will not sustain as the stock is highly overvalued, analysts said.
Allied's price-to-earnings ratio of 4,014 is way ahead of its larger peers United Spirits UNSP.NS and Radico Khaitan RADC.NS with P/E ratios at 73 and 96, respectively.
The premium listing is because there is liquidity in the market and investors are looking for new stock ideas, said Karan Taurani of Elara Capital.
The company's initial public offering, at 23 times the shares on offer, was also significantly lower than recent IPOs in June which were oversubscribed by around a hundred times.
The absence of big names as part of anchor investors in the offering and stretched valuations were among the reasons for a subdued response to the IPO, said Kranthi Bathini, director of equity strategy at Wealthmills.
($1 = 83.5075 Indian rupees)
Reporting by Kashish Tandon in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
