Indian shares tumble 3%, less than Asian peers, as US growth fears spooks
Updates at 11:24 a.m. IST
By Bharath Rajeswaran and Sethuraman N R
BENGALURU, Aug 5 (Reuters) -Indian shares accelerated their slide to nearly 3% late onMonday morning, intheir steepest intra-day drop in two months, but fared better than their Asian peers amid a global sell-off in equities on fears of a slowdown in U.S. economic growth.
The NSE Nifty 50 index .NSEI slid 2.85% to 24,016.35, as of 11:24 a.m IST and the S&P BSE Sensex .BSESN dropped 2.85% to 78,681.
U.S. jobs growth slowed more than expected in July, data showed on Friday. Nonfarm payrolls were well below expectations, the previous month's numbers were revised lower and crucially, the unemployment rate climbed to a near three-year high.
Asian equities tanked, with the MSCI Asia ex-Japan index .MIAPJ0000PUS dropping 4.7%. Japan's Nikkei .N225 plunged 13%, while U.S. stock futures continued their tumble from Friday, with Nasdaq futures NQc1 down 5%. MKTS/GLOB
"Global equities are reacting to fears of economic weakness in the U.S.," said Trideep Bhattacharya, president and chief investment officer of equities at Edelweiss Mutual Fund.
Volatility in the Indian market .NIFVIX rose to a two-month high and analysts expect it to remain elevated.
The weakness was broad, with all 13 major stock sub-indexes in the red, led by the metal index's .NIFTYMET 5% slide.
The small-cap .NIFSMCP100 and mid-cap indexes .NIFMDCP100 retreated more than 2% each.
The rupee INR=IN fell to a record low and bond yields dropped to their lowest in 2 years. IN/ INR/
Despite the drop in Indian stocks, analysts remained confident of their medium-term prospects when compared to other Asian and emerging markets.
"The Indian stock market is much more resilient than other Asian and emerging markets in the face of a U.S. downturn because the market is driven by domestic money," said Christopher Wood, head of global equity strategy at Jefferies.
"We are glad that 26% of our global long-only portfolio is in India given that this is the one market globally where there is unambiguously healthy demand for equity," Wood added.
Volatility in Indian markets rises to a two-month high https://reut.rs/3Sxk660
India's Nifty on course for worst session in two months https://reut.rs/3LYIsl7
Reporting by Sethuraman NR and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
