Indian shares keep falling after tax hike on equity investments
Updates to close
By Manvi Pant and Bharath Rajeswaran
BENGALURU, July 24 (Reuters) -Indian benchmarks fell onWednesday, dragged by financials, with sentiment still sour a day after the government raised the tax on gains from equity investments.
The NSE Nifty 50 .NSEI fell 0.27% to 24,413.5, while the S&P BSE Sensex .BSESN settled 0.35% lower at 80,148.88.
The tax hike on long-term capital gains "certainly increases the hurdle for investors in financial assets and hence it is a sentimental negative," said Harish Krishnan, co-chief investment officer and head of equity at Aditya Birla Sun Life Asset Management Company.
The blue-chips hadslipped 1.6% in the previous session after the government hiked the tax rate on equity derivatives trades and on profit from equity investments. However, ajump in consumer stocks helped the indexes recover to end with relatively lower losses.
"The tax hikes have overshadowed the positives from the budget," Krishnan added.
Six of the 13 major sectors logged losses, on the day.
Banks .NSEBANK, financial services .NIFTYFIN, private banks .NIFPVTBNK dropped 0.6%-1%.
Top private lenders HDFC Bank HDBK.NS, ICICI Bank ICBK.NS and state-owned lender State Bank of India SBI.NS lost between 0.3% and 1.5%.
The drop in financials could be due to likely selling by foreign investors, who have higher ownership in the sector than other segments, according to two analysts.
Non-bank lender Bajaj Finance BJFN.NS fell about 2% after missing June quarter profit estimates on higher provisions and rising credit costs.
Private life insurer ICICI Prudential Life ICIR.NS jumped 8.75% after posting profit growth in June quarter. Other life insurers like HDFC Life HDFL.NS and SBI Life Insurance SBIL.NS gained 4.5% and 2.4%, respectively, on improving earnings outlook in the sector.
The broader, more domestically focussed small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 recovered from a muted start to close 1.75% and 1% higher, respectively.
The adverse impact from budget is likely to be only temporary as fiscal prudence and rural focus could spur a return to normalcy in Indian markets, said Pranav Haridasan, managing director and chief executive at Axis Securities.
Reporting by Manvi Pant and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Eileen Soreng, Savio D'Souza and Nivedita Bhattacharjee
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
