Indian shares flat as financials offset gains in energy, metals
Updates to close
By Bharath Rajeswaran and Kashish Tandon
BENGALURU, Aug 19 (Reuters) -Indian shares closed flat on Monday, as gains in energy and metals stocks, on a cut in windfall tax on crude and a soft U.S. dollar, respectively, were offset by profit booking in financials.
The NSE Nifty 50 index .NSEI rose 0.13% to 24,572.65, and the S&P BSE Sensex .BSESN shed 0.02% to 80,424.68.
"We may continue to see some more time correction for benchmarks as some market participants who missed booking profits earlier are keen...," said Abhishek Goenka, founder and CEO, IFA Global.
Both benchmarks dropped about 2% each from record high levels hit on Aug. 1.
"Overall, the results season has been satisfactory but for current valuations to remain justified, we cannot afford a slowdown in earnings momentum," Goenka added.
Nine ofthe 13 major sectors logged gains. Energy .NIFTYENR and oil & gas .NIFOILGAS rose about 1.33% and 1.52%, respectively.
Oil & Natural Gas Corp ONGC.NS rose about 1.75%, with other oil upstream companies such as Oil India OILI.NS and Mangalore Refinery MRPL.NS gaining 1.75% and 3.82%. The government cut the windfall tax on crude to 2,100 Indian rupees ($25) per tonne from 4,600 rupees with effect from Aug. 17.
Metals .NIFTYMET gained 1.87%, helped by a soft U.S. dollar on expectations that the U.S. economy would avoid a recession. A weaker U.S. dollar makes metals cheaper for holders of other currencies. MET/L
Financials .NIFTYFIN and private banks .NIFPVTBNK dropped about 0.25% and 0.5%, respectively, and weighed on index gains.
"Net interest margins of banks have stabilised at low levels in the June quarter, while credit costs have risen with corporate commentary alluding to early signs of stress in retail sector," said analysts at Nuvama.
Small-caps .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 gained 1.7%and 0.2%, respectively.
Ola Electric OLAE.NS rose 10%, surging about 93% since its market debut earlier this month. CLSA said the company's entry-level e-motorcycles can gain market share in a segment dominated by Hero MotoCorp HROM.NS and Honda 7267.T.
($1 = 83.8525 Indian rupees)
Reporting by Bharath Rajeswaran and Kashish Tandon in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips, Nivedita Bhattacharjee and Janane Venkatraman
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
