Indian drugmaker Sun Pharma posts Q1 profit beat on strong local sales
Adds details, analyst comment
By Rishika Sadam and Kashish Tandon
HYDERABAD/BENGALURU, Aug 1 (Reuters) -Sun Pharmaceutical SUN.NS, India's largest drugmaker by revenue, reported first-quarter profit above analysts' estimates on Thursday, helped by strong domestic sales.
The Mumbai-based company's net profit rose 40% to 28.36 billion rupees ($339 million) in the three months ended June 30, beating analysts' average estimate of 24.78 billion rupees, according to LSEG data.
Revenue, however, missed analysts' estimates as generic drugmakers continue to take the hit of lower pricing of drugs in the competitive U.S. market.
"PAT (profit after tax) beat consensus led by higher gross margin and lower R&D spends. Strong India and steady emerging markets partly compensated for weak U.S. and ROW (rest of the world) markets," Shrikant Akolkar, an analyst at Nuvama Institutional Equities said.
Total revenue rose 6% to 126.53 billion rupees but below the estimate of 128.58 billion rupees, as per LSEG data, while sales in the United States rose just 0.5% to 38.85 billion rupees.
Most of India's generic drugmakers derive a significant share of revenue from the United States, where lower drug prices amid stiff competition have been weighing on companies' margins.
Global Specialty sales, which includes the popular medication Ilumya for treating the chronic skin condition Plaque Psoriasis, rose 14.7% to 266 million rupees. The segment contributed to 18% of total sales in fiscal 2024.
Sales in India, their largest segment by region, rose 16.4% to 41.45 billion rupees.
Rivals Cipla CIPL.NS and Reddy's REDY.NS first-quarter profit also beat Street view.
Shares of Sun Pharma turned volatile after results and ended flat.
($1 = 83.7040 Indian rupees)
Reporting by Rishika Sadam and Kashish Tandon; Editing by Savio D'Souza and Eileen Soreng
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
