Indian bond yields steady; traders seek trigger for 10-yr to breach key level
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, July 16 (Reuters) -Indian government bond yields were largely unchanged in early trading on Tuesday, with traders eyeing strong triggers for the benchmark yield to breach a key technical level.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC was at 6.9724% as of 10:00 a.m. IST, after closing at 6.9767% in the previous session.
Indian financial markets will be shut on Wednesday for a local holiday.
"Market is turning mildly bullish in the run up to the budget announcement but 6.98% is a very strong support level, and any new positive surprise of large buying from some segment of the market is needed to breach this comfortably," a trader with a private bank said.
The government will announce the budget on July 23, with major focus on the fiscal deficit target and gross borrowing figures.
India had announced gross borrowing of 14.13 trillion rupees ($169.07 billion) in the interim budget, with a fiscal deficit target of 5.1% of gross domestic product.
India has room to cut gross market borrowing by 500-750 billion rupees and reduce fiscal deficit aim to 4.9%, following a better-than-estimated surplus transfer from the central bank and amid strong revenue collections, Neeraj Gambhir, head of treasury at Axis Bank said.
The 10-year U.S. yield US10YT=RR rose on Monday and was around 4.22% in Asian hours, on growing bets of Donald Trump winning the presidential race after surviving an assassination attempt over the weekend, which could potentially lead to stronger growth, higher inflation and more debt supply.
The probability of the Federal Reserve cutting rates in September is now 100%, with a 13% chance of a greater than 25- basis-points cut, according to the CME FedWatch Tool.
Back home, New Delhi aims to raise 310 billion rupees through sale of bonds, including 200 billion rupees of the benchmark note on Friday. States will raise 65.90 billion rupees via sale of bonds later in the day.
($1 = 83.5725 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
