Indian bond yields seen inching up as 10-year US yield nears 4%
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Oct 7 (Reuters) -Indian bond yields are expected to trend higher in early trading on Monday, tracking a spike in U.S. yields after a stronger-than-expected employment report caused the odds of another large rate cut from the Federal Reserve to plummet.
The benchmark 10-year bond yield IN071034G=CC is likely to move between 6.82% and 6.86%, compared with its previous close of 6.8339%, a trader with a private bank said.
"We should see the selling trend persist at least in the initial part of the day, as the jobs data has surprised everyone, and even if there are no major developments in escalation of the conflict, sentiment should tilt towards bears," the trader said.
U.S. nonfarm payrolls increased by 254,000 jobs in September, far above the 140,000 additions forecast by economists polled by Reuters, while the unemployment rate fell to 4.1%, data showed on Friday.
The 10-year U.S. yield rose to its highest level in nearly two months following the data, and came within a touching distance of the critical 4% mark. The note last yielded 3.97% in Asia hours. US/
Expectations of a 50 basis points rate cut by the Fed in November are completely off the table, with odds of a 25 bps cut soaring to 97% from last week. FEDWATCH
Meanwhile, oil prices pared gains in early trade after charting their biggest weekly rise in over a year on Friday amid mounting threats of a region-wide war in the Middle East, with analysts attributing it to possible profit-taking. O/R
Oil prices heavily affect India's retail inflation as the country is one of the largest importers of the commodity.
Back home, traders await the Reserve Bank of India's monetary policy decision, where it is expected to maintain a status quo, although expectations of a change in stance have grown.
Traders will also look out for an announcement from FTSE Russel for inclusion of Indian bonds in its emerging market debt index.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 down 0.4% at $77.61 per barrel, after rising 0.55% in the previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.9691%, two-year yield US2YT=RR at 3.9342%
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
