Indian auto parts maker Motherson to launch $715 million share sale, sources say
By Aditi Shah and Aditya Kalra
NEW DELHI, Sept 4 (Reuters) -One of India's largest makers of auto parts, Samvardhana Motherson International SAMD.NS, will launch a share sale of up to $715 million this month, two sources briefed on the matter told Reuters, the latest company to tap a booming stock market.
The fund-raising exercise stands to be one of India's biggest this year, data from Dealogic shows, lagging only $1-billion share sales by Vedanta and Adani Energy in recent months.
With a market capitalisation of about $15 billion, Motherson supplies parts to domestic and global automakers such as Maruti Suzuki MRTI.NS and Mercedes-Benz MBGn.DE.
Motherson's roadshows for the fund-raising exercise are "finding support from investors," said one of the two sources, who sought anonymity as the planning process is confidential.
The exercise is expected to be completed by month-end, the sources said, adding that the company plans to use the funds raised to repay debt, fund some expansion and certain capital expenditure.
Motherson did not respond to a request for comment.
The funds will be raised through a so-called Qualified Institutional Placement (QIP), which listed Indian companies use to raise funds from large institutions.
Motherson reported revenues of $11.75 billion and operating profit of more than $1 billion in the fiscal year that ended in March. Its net debt at the end of June stood at $1.58 billion.
Axis Bank AXBK.NS, HSBC HSBA.L, Jefferies JEF.N, JM Financial JMSH.NS and Morgan Stanley MS.N are advising the company on the share sale.
Jefferies declined to comment, while the other four did not respond to Reuters' requests for comment.
Motherson says it is among the world's largest suppliers of auto parts and also counts Tata Motors TAMO.NS, Volkswagen VOWG_p.DE, Ford Motor F.N and Porsche PSHG_p.DE among its clients.
Listed on the stock exchanges in 1993, the company also supplies parts to the aerospace, consumer goods and health and medical industries. It has acquired 45 companies in India and globally over the past two decades.
India's stock market is on a hot streak, with the benchmark index .NSEI up 16% this year, outdoing Asian peers.
Reporting by Aditi Shah and Aditya Kalra; Editing by Clarence Fernandez
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
